磁致伸缩液位计的工作原理是由电子仓内电子电路产生一起始脉冲，此起始脉冲在波导丝中传输时，同时产生了一沿波导丝方向前进的旋转磁场，当这个磁场与磁环或浮球中的磁场相遇时，产生磁致伸缩效应，使波导丝发生扭动，这一扭动被安装在电子仓内的拾能机构所感知并转换成相应的电流脉冲，通过电子电路计算出两个脉冲之间的时间差，可测出被测的位移和液位。

磁致伸缩液位计用于石油、化工原料储存、工业流程、生化、食品饮料、罐区管理和加油站等各种液罐的液位工业计量和控制，大坝水位，水库水位监测与污水处理等。