河北鑫聚泰废旧物资回收有限公司
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基本面看,国内电解铝供给端扰动层出不穷,西南及内蒙古地区限产不断加码,需求端未有差于预期表现,同时短期河南运输尚未完全疏通,帮助电解铝社会库存顺畅去库,给予铝价较强支撑。
库存方面,SMM 统计国内电解铝社会库存74.3 万吨,较前一周四下降1.5 万吨。无锡、巩义地区到货较前一周小增,但当前陇海路段优先保障客运运输,货运效率仍有一定受阻。
目前供给端受到持续干扰,下半年市场仍会更多关注供给端话题。年初至今电解铝关停产能已经接近200 万吨,远超新增和复产规模。短期供给减量大,库存仍有下降空间,待抛储资源流出后8 月供需趋向平衡,旺季仍需抛储提量或进口窗口来填补被放大的供需缺口。宏观来看,海外疫情继续干扰全球经济复苏,变异毒株的蔓延或使各主要央行继续维持宽松的政策。同时,近期美联储主席表示将维持宽松并对经济复苏持乐观态度。整体来看,在今年多地限电以及双碳政策影响下,电解铝产能将严重受限,供应端支撑强劲。